中国汽车市场正经历车用级MLCC产品的价格战

市场研究公司TrendForce预测，2024 年 1 季度 MLCC 出货量将创下三季度新低。

第二季度，AI 服务器需求继续稳步增长，而其他消费电子产品订单则因传统季节性需求以及中国五一假期和 618 购物节的准备而低于预期。总体而言，AI 服务器订单和稳定的 ICT 产品需求（尽管没有出现较高的季节性增长）有助于稳定产能利用率。因此，预计第二季度 MLCC 出货量将增长 6.8%，达到 1.2345 万亿颗，这也将推动同期收入略有增长。

在美国，ECIA贸易协会报告称，4 月份更广泛的类别（无源和机电元件）的销售额较上月有所改善。5 月份的预期是市场情绪将持续上升，因为无源和 EM 元件继续超过 ECIA 指数基线 100，分别达到 133.4 和 124.6。

MLCC第二季度BtB比率预计约为0.92

TrendForce指出，受价格、应用等因素影响，消费者对AI相关产品的兴趣未达预期，例如美国商用笔电品牌目前第二季Meteor Lake机型ODM订单平均每月仅20~24万台，较同期新平台通常每月50万台的水平大幅下降。此外，中国智能手机市场，仅华为因新款Pura 70系列热销而维持库存稳定，其他品牌库存均有所放缓，导致MLCC订单环比下降5~7%。

由于第二季ICT产业需求稳定，OEM与ODM厂商对于MLCC订单规划较为保守，因此MLCC供应商对于产能与库存的管理也较为谨慎，主要以紧急、短期与调拨订单为主。TrendForce认为，若ODM厂商维持目前的备货节奏，第二季MLCC供应商平均订单出货比将小幅上涨至0.92，较上一季成长2.2%。

中国车用级MLCC产品价格战开始

由于上半年市场需求成长持续低迷，供应商对于下半年传统旺季需求也愈发谨慎。5月下旬，MLCC供应商开始与ODM进行第三季价格谈判。由于OEM厂商对于旺季订单规划较为保守，平均季度涨幅仅为8%~10%，低于以往旺季水平，消费级产品价格维持稳定或略有下降。MLCC供应商仅针对部分大容量或特殊规格产品进行价格调整，以优先满足AI服务器等行业的需求增长。

相比之下，由于中国汽车制造商大举进军国内和欧洲市场，中国汽车市场正经历车用级MLCC产品的价格战。尽管美国最近大幅提高对中国电动汽车进口关税，但这种竞争仍在持续。

中国政府积极推动电动汽车、电池和太阳能电池板等产业的发展，吸引着欧洲汽车制造商与中国企业合作开发和生产。例如大众与小鹏汽车、Stellantis与零跑汽车、梅赛德斯-奔驰与吉利之间的合作。因此，MLCC供应商可能会继续每个季度调整价格以满足客户需求，从而使价格承受压力。

鉴于中国市场的重要性日益增加，MLCC供应商面临着越来越大的维持其在中国市场地位的压力。

主流厂商情况

• 村田：看好计算机市场对MLCC的需求，尤其是个人电脑和AI服务器领域。2023财年第四季度，其主力MLCC生产设施的产能利用率为80-85%。2024财年（2024年4月-2025年3月），产能利用率预计为85-90%。

• 三星电机：尽管全年业绩有所下降，但三星电机今年第一季度负责MLCC业务的零部件事业部销售额达1.023万亿韩元，与去年同期相比大幅增长24%。由于北美智能手机和个人电脑的季节性，对IT MLCC的需求一直疲软，但MLCC的供应有所扩大。

• TDK：预计2023财年合并净利润同比增长5%，并且已经实施扩产，投资约500亿日元建设新生产大楼，以增加MLCC产能，应对电动汽车需求增加。

• 国巨：今年一季度业绩季增4.2%，细分产品看，MLCC占20%，钽质电容16%，电阻13%，磁性组件30% ，传感器12%，其他组件9%。。

• 三环集团：实现了MLCC介质层膜厚1微米的技术突破并进入量产，产品覆盖主流规格，车载用高容量MLCC已通过车规认证并开始导入汽车供应链。

• 华新科：车用MLCC及电阻的新厂则计划在今年运营，生产面积为19,500平方米。